巌谷家は
近江水口藩の藩医の家柄で、父の
一六(いちろく)は明治政府の高級官僚でのち
貴族院議員、
書家として著名であった。少年期より文学に興味をもち、裕福な家庭に育った。
獨逸学協会学校(現:
獨協中学・高等学校)へ入学するも、医者への道を歩ませられることを嫌い、周囲の反対の中で文学を志して進学を放棄し、
1887年(明治20年)文学結社の
硯友社に入る。
尾崎紅葉らと交わって、機関誌「
我楽多文庫(がらくたぶんこ)」に「五月鯉(さつきごい)」などの小説を発表したが、少年少女のセンチメンタルな恋愛を描く作品が多かった。
作品の多くは彼自身が編集する博文館発行の雑誌「少年世界」(
1895年創刊)に掲載された。以後同社の「幼年世界」、「少女世界」、「幼年画報」などの主筆となって作品を執筆、さらに「日本昔話」(
1894年〜
1896年)、「日本お伽噺」(
1896年〜
1898年)、「世界お伽噺」(
1899年〜
1908年)など、大部のシリーズを刊行した。今日有名な『
桃太郎』や『
花咲爺』などの
民話や英雄譚の多くは彼の手によって再生され、幼い読者の手に届いたもので、児童文学の開拓者というにふさわしい業績といえる。